近日，河南大进律师事务所企业合规风控课堂第56期如期进行。本期讲座由企业合规风控部主任卢娉律师带领大家继续学习企业并购中的律师尽职调查，结合上期内容卢律师为大家梳理、解析重点内容。

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　　法律尽职调查

　　法律尽职调查需要调查与目标公司的权利和义务相关的任何法律风险。

　　（一）法律尽职调查清单

　　尽职调查清单是法律尽职调查最常用的工具，虽然不同类型业务使用的清单不同，但一般都包括：被调查企业组织结构的基本法律文件、股权及股东、重大资产、重大合同、重大债权债务、关联交易及同业竞争、税务、劳动人事管理、环保、诉讼、仲裁和行政处罚等基本内容。

　　尽职调查清单应秉承“全面涉及、重点突出、结构分明、事项具体、浅显易懂”之原则，以保证一般办公室文员或相应人员能够理解和执行。

　　（二）法律尽职调查个性化清单

　　虽然法律尽职调查存在共同的调查内容，但由于尽职调查的最终目的不同（目的包括但不限于项目投资、收购兼并、股权或资产重组），以及被调查企业具体情况（包括其行业特殊性、企业自身特点等），不同尽职调查项目所要围绕的尽职调查重点不同，因此需要根据前述调查原则及准备情况，结合委托方委托调查的具体要求，拟订个性化的法律尽职调查清单。

　　拟订法律尽职调查之“个性化”清单，可在通用性清单基础上，围绕被调查企业行业特点及委托方所要达到的本次交易目标确定个性化内容。例如：在生产型企业的尽职调查中，内容要更加侧重采购和销售合同、劳动人事、安全生产、环保、产品质量等；而在非生产型企业的尽职调查中，内容则更加侧重经营资质、无形资产、资金往来等。

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　　同业竞争与关联交易调查

　　尽职调查还需充分考虑标的公司所有者及其家族成员是否在公司外部从事相同或者相似的业务，如若存在，其可能会将客户资源转移到外部公司，会对收购方的利益造成影响。尽管可以通过签署禁止协议来限制此类行为，但在实际操作过程中，股权代持普遍存在，实控人可通过成立其他公司来规避此类限制。因此，在尽职调查过程中对同业竞争与关联交易进行调查显得尤为重要。

　　（一）同业竞争情况调查

　　通过询问公司及其控股股东或实际控制人、实地走访生产或销售部门等方法，调查公司控股股东或实际控制人及其控制的企业实际业务范围、业务性质、客户对象、与公司产品的可替代性等情况，判断是否构成同业竞争，并核查公司控股股东或实际控制人是否对避免同业竞争做出承诺以及承诺的履行情况。

　　（二）关联方和关联交易情况调查

　　确认公司的关联方及关联方关系，通过与公司高管人员、财务部门和主要业务部门负责人交谈，查阅账簿、相关合同、会议记录、独立董事意见，发函询证，咨询律师及注册会计师意见，调查公司与关联方进行的关联交易。

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　　尽职调查的流程

　　（一）前期准备

　　1、明确调查目标与范围：确定并购重组的目标公司，明确尽职调查的范围，包括财务、法律、商业、运营、人力资源、环境等各个方面。

　　2、组建团队：由并购方内部人员和外部专业顾问（如律师、会计师、评估师等）组成尽职调查团队，明确各成员的职责和分工。

　　3、制定计划：根据调查范围和目标，制定详细的尽职调查计划，包括时间安排、工作步骤、调查方法等。

　　4、签署保密协议：与目标公司签署保密协议，确保在尽职调查过程中双方的信息安全和保密性。

　　（二）调查实施

　　1、收集资料：通过目标公司提供、外部机构查询、网络搜索等方式，收集目标公司的各种资料，如财务报表、合同文件、工商登记资料、行业报告等。

　　2、现场访谈：与目标公司的管理层、员工、客户、供应商等进行访谈，了解公司的运营情况、业务模式、市场地位、人员状况等。

　　3、实地考察：对目标公司的生产经营场所、资产设备等进行实地考察，核实资产的真实性和完整性。

　　4、网络核查：利用网络资源，如国家企业信用信息公示系统、裁判文书网、企查查等，对目标公司的相关信息进行核实和补充。

　　5、分析评估：对收集到的资料和信息进行分析和评估，识别潜在的风险和问题，如财务风险、法律风险、经营风险等。

　　（三）报告撰写与反馈

　　1、撰写报告：根据调查结果，撰写尽职调查报告，内容包括调查目的、范围、方法、发现的问题、风险分析、建议等。

　　2、内部审核：并购方内部对尽职调查报告进行审核，确保报告的准确性和完整性。

　　3、反馈与沟通：将尽职调查报告反馈给目标公司，与目标公司进行沟通和协商，就发现的问题和风险进行讨论和解决。

　　4、调整方案：根据尽职调查报告的结果，调整并购重组方案，如价格、交易结构、交易条件等。

　　（四）后续跟进

　　1、交易交割：在并购重组交易交割过程中，继续关注目标公司的相关情况，确保交易的顺利进行。

　　2、整合与监控：并购完成后，对目标公司进行整合和监控，确保并购重组的预期目标得以实现。

　　【企业合规讲堂】下期预告：

　　下期，我们将继续开展企业合规风控的学习。诚挚邀请您莅临指导，共同探讨和学习这些重要的法律法规和政策。期待与您一起交流、学习、成长！

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